15年

深圳市硅宇電子有限公司

您的當前位置:深圳市硅宇電子有限公司 > 新聞動態 > 美國三大射頻巨頭Avago(AVGO.US) Skyworks(SWKS.US) Qorvo(QRVO.US)的殊途不同歸

新聞列表

聯系方式

公司新聞閱讀量排名

美國三大射頻巨頭Avago(AVGO.US) Skyworks(SWKS.US) Qorvo(QRVO.US)的殊途不同歸

發布時間: 2020/5/21 17:06:49 | 6673 次閱讀

通信技術的提升,為射頻前端市場帶來了巨大的商機。據(10.20.121.19%)證券研究顯示,伴隨著3G手機和4G手機的快速普及,射頻前端巨頭也迎來了營收增長高峰期。在這個過程中,Avago(AVGO.US)、Skyworks(SWKS.US)、Qorvo(QRVO.US)也鞏固了他們在射頻前端芯片領域中的地位。

受益于移動產品的發展,使得Avago、Skyworks、Qorvo能夠在射頻前端領域一爭高下。而在從3G走向5G的十年當中,這三大射頻前端芯片巨頭卻為業界呈現出來了完全不同的發展路徑。

Qorvo利用收購,拓寬產品線

Qorvo是2015年由RFMD和TriQuint兩家公司合并而成立一家RF廠商。兩家公司合并后的Qorvo完成了天線、功率放大器芯片、濾波器和射頻開關的全產業線布局。公司主要包括兩個部門,移動產品以及基礎設施和國防產品。這兩個部門具有一個共同的特點:射頻與通信,其中射頻技術是Qorvo專注的領域。

Qorvo成立后,公司就進行了多次并購,來擴大其產品線。在這個過程當中,Qorvo根據當時的市場情況,首先針對物聯網領域進行了布局——2016年4月,Qorvo宣布收購物聯網解決方案供應商Green Peak,此次收購讓Qorvo得以擴展RF解決方案和系統芯片 (SoC),為其在智能家居、物聯網等領域的快速發展提供了強有力的支持。

當時間進入到2019年以后,5G的發展開始被業界所關注。而Qorvo因有Sub-6G和mmWave技術,被業界看好其在5G時代的發展。乘著5G的東風,Qorvo也在2019年進行了多次收購。在這幾宗收購當中,我們不僅看到了Qorvo不僅僅在豐富射頻產品線,也在積極擴展非射頻產品的業務。

在非射頻產品線中,Qorvo收購 Active-Semi International當屬典型的。Active-Semi是電源管理和智能電機驅動IC市場的新興,并不屬于Qorvo常規經營范疇,Qorvo為什么會青睞于此?對此,Qorvo方面曾表示,收購后,Active-Semi將成為 Qorvo 基礎設施與國防產品 (IDP) 部門的一部分。而電源管理在Qorvo所專注的IDP(包括5G基站、國防有源相控陣、汽車和物聯網)市場的營收貢獻將會越來越多,這是Active-Semi吸引Qorvo興趣的原因之一。

此外, Active-Semi的電源管理芯片在運動相機市場拿下大概50%的市占,在固態硬盤中的份額也介乎20%到25%之間,電機產品也和的大客戶建立了緊密的合作關系。更重要的一點,Active-Semi在攻克這些市場的期間,還積累起了開辟更多新興市場的技術基礎,也成為了Active-Semi贏得Qorvo青睞的加分項。

Larry Blackledge 在Active-Semi被Qorvo收購時曾表示:“Active-Semi 的可編程模擬功率解決方案與 Qorvo 的產品和技術組合的強強聯手會帶來大量機會,使公司可以增加營收,開發更高集成度的系統解決方案,進軍 5G 基礎設施等新的高增長市場!

六個月后,Qorvo方面再次傳出收購消息。據悉,Qorvo本次收購了高性能RF MEMS天線調諧應用技術供應商 Cavendish Kinetics。對此,Qorvo表示,收購完成后,CK團隊將推動RF MEMS技術應用于Qorvo的全部產品線,并將該技術轉變為能針對移動設備和其他市場進行大規模制造。

近日,根據Qorvo季度的財報顯示,Qorvo已就收購Decawave和Custom MMIC達成明確協議,公司表示將斥資5億美元收購這兩家公司。其中,Decawave主要專注于研發一種提供超寬帶(UWB)無線技術的低功耗芯片,其可以識別室內任何物體的特定位置。UWB芯片被蘋果(AAPL.US)應用于其iPhone11,iPhone 11 Pro和iPhone 11 Pro Max中。

另外,也有消息顯示,華為也計劃將UWB芯片用于其手機當中。種種跡象表明,未來圍繞著UWB芯片將會為手機帶來新的發展機會。

眾所周知,移動設備是Qorvo營收來源很重要的一部分,此時,Qorvo選擇收購擁有一流UWB技術的企業也是一種能夠快速進入到UWB領域的方式。通過布局UWB技術,Qorvo也可將UWB技術與其此前收購的物聯網相關技術相結合,從而迸發出更大的影響力。

Avago射頻產品正走向邊緣化

在半導體行業當中,提到收購能手,就不得不提到現如今半導體行業第五的企業——Broadcom,F在的Broadcom是Avago于2015年斥資370億美元收購了當時的Broadcom Corp BRCM.O,后更名為Broadcom Limited。

射頻芯片作為Avago的原始業務之一,卻在Broadcom中走向邊緣化。根據媒體消息,Broadcom正在考慮出售其無線芯片業務,目前Broadcom正在與瑞士信貸合作,為其射頻部門尋找買家。

據悉,Broadcom此次計劃出售的RF部門屬于無線業務的一部分,但在 2019 Q4的財報電話會議中,Broadcom CEO 陳福陽表示,博通的無線芯片業務是獨立運營的。公司表示,目前該業務已被劃為半導體業務之外的業務。

通過整合以上信息,有市場認為,Broadcom的重心將開始由半導體轉向軟件。而通過Broadcom自2018年以來的收購情況來看,Broadcom的確已經在軟件業務領域開展了大規模的收購——2018年7月,Broadcom以189億美元現金收購軟件公司CA Technologies。2019年8月,Broadcom宣布以107億美元收購殺毒軟件廠商賽門鐵克的企業安全業務。

即便Broadcom正在試圖拓展其軟件方面的實力,并有意向出售其射頻業務,但其射頻產品卻仍然被業界所認可。近日,Broadcom表示,公司已經與蘋果簽署了兩份多年合作協議,稱其部件將出現在蘋果產品中。

據悉,這兩宗交易是去年夏天博通披露的射頻芯片供應協議的補充。Broadcom公司表示,兩家公司新的協議以及此前披露的其他合同將為該公司帶來總計150億美元的收入。由此可見,其射頻業務的強勁實力。

Skyworks的孤軍奮戰

相對于Qorvo與Broadcom而言,Skyworks方面則鮮有買賣消息,可以說這家公司一直都處于孤軍奮戰的狀態。這家成立于1962年的企業致力于開發用于射頻和移動通信系統的半導體。

據其例年財報顯示,在2011至2019年中,Skyworks的移動業務收入從11億增長到23億左右,年化增長率為9.2%;非移動業務收入從2.84億增長到11億以上,年化增長率為19%。非移動業務增速明顯高于移動業務。但Skyworks客戶集中度較高,其產品大部分銷售給蘋果公司——根據公司披露的相關信息顯示,蘋果公司在2018財年占其總營收比重為47%,是公司的大客戶。

除蘋果以外,Skyworks也是多家本土手機廠商的射頻供應商。受惠于中國手機市場在過去幾年中的成長,也為Skyworks帶來了巨大的商機。據相關數據顯示,Skyworks營收來源的消費地區為美國,第二大消費地區則是中國大陸,2018財年占比25.4%,2019財年上半年為22.1%。

同時,萬物互聯的趨勢也讓射頻成為了必不可少的器件。根據近期5G Americas與推出的5G白皮書指出,蜂巢式物聯網正成為廣域物聯網應用的技術;同時愛立信(Ericssion)2019年移動性中亦表示,蜂巢式連接的IoT裝置預計將從2018年的10億臺成長至2024年的41億臺,復合年成長率為27%。其中LTE-M/NB-IoT(大規模物聯網)預計將占其中的45%,遠高于2018的數量。

在這種趨勢下,Skyworks在“觸網”時并沒有選擇收購,而是通過合作的來進行布局。今年一月,Skyworks與Sequans聯手于2020年美國消費性電子展上展示新品,有意布局NB-IoT/LTE-M市場。有媒體報道稱,本次Skyworks與Sequans的技術合作,將使大規模物聯網的布建加速,連帶提高5G應用。

此外,也有國外相關報道認為,Skyworks將是即將推出的5G的主要受益者,它已經從初推出的5G移動網絡和支持它的基礎設施中發現了新的動力。這也是Skywork能夠在射頻市場中保持競爭力的一大亮點。

根據華為發布的產業展望預測,到2025年,將部署650萬5G基站,由于5G基站頻段高,覆蓋半徑小,傳播性能弱,需要更多小基站來實現室內室外場景的全面覆蓋,預計5G時代小基站的規模將數倍于宏基站。Skyworks所擁有的4G/5GSmallCell和Massive-MIMO基站解決方案,將在未來非移動端5G業務中發揮潛力,因此,也被業界所看好。

市場環境為射頻企業帶來的挑戰

3G走向5G的十年中,Qorvo通過多宗并購正試圖拓寬其產品線來增強實力,而Broadcom卻有意剝離其射頻業務,這則消息不僅引起了Qorvo的興趣,也讓一直單打獨斗的Skyworks心動了。而后Broadcom與蘋果簽下150億美元大單,也再次向業界證明了Broadcom在射頻方面的價值。

三大巨頭選擇不同的發展路徑,或許與其射頻業務占其公司總營收相關。以2018年這三家企業財報為依據,相關數據顯示,Skyworks在2018年中營收為38.68億美元,營收來源全部為射頻產品所得;Qorvo 2018年營收為29.74億美元,其中射頻營收占比為73%;而Broadcom在2018年營收為208.48億美元,其中無線業務占比為31%。

如此來看,若Broadcom放棄射頻業務,其還有其他業務做支撐,而Skyworks與Qorvo的大部分來源都是由射頻產品所貢獻,如何讓自身變得更強才是它們發展的硬道理。而在強健自身的過程中,Qorvo選擇了通過收購來拓寬其多種產品線,放眼于未來市場,而Skyworks則專注于射頻產品,鮮有收購的消息。

(來源:川財證券研究所)

三大巨頭雖呈現出來了不同的發展路徑,但他們面臨的仍然是同一種市場環境。從市場環境上看,搶灘5G顯然已經成為了下一代射頻產品的主要競爭高地之一,而手機也被業界視為是落地5G場景的應用。

根據德勤1月初發布的預計,2019年全年5G手機銷量超過100萬部,5G也成為了各大品牌旗艦手機的競爭力之一。換機需求的高漲以及5G手機本身需要更多的射頻器件,短時間內手機和通訊產品作為射頻應用市場的地位難以撼動。而根據市場調研機構Strategy Analytics的顯示,在其統計的前五大手機廠商中,中國廠商占有3個席位。

以華為手機所需要的射頻產品為例,據華爾街見聞整理的華為92家供應商名單中,Skyworks、Qorvo、Broadcom均在列。其中,Broadcom主要為華為提供WiFi BT模塊、定位中樞芯片、射頻天線開關等產品;Qorvo為華為熱門的旗艦智能手機和中端智能手機提供多個創新型RF解決方案;Skyworks則是華為射頻芯片供貨商。

而除手機廠商外,根據川財證券的顯示,關于5G的建設可大體呈現為基站建設——手機等終端設備——智能物聯應用,2020-2035年5G產業鏈投資將達到3.5萬億美元,中國占比約30%,達1.05萬億美元。由此可見,中國市場對射頻芯片的需求量巨大。

但是,由于貿易環境的變化,在2019年當中,Broadcom、Skyworks、Qorvo均受到了影響。同時,因市場局勢的變化,也推動了中國本土例如卓勝微、信維通信等射頻企業的成長。從手機等終端設備的階段中,我國已經有廠商打入其中,據悉,目前卓勝微已與三星、小米(01810)、華為等廠商合作,享有優質客戶紅利。本土廠商憑借著國產替代的東風開始分食射頻市場,而這也是這三大巨頭面臨的又一挑戰。

按照川財證券所分析的顯示,5G建設將進入智能物聯應用領域。物聯網在人工智能和5G的加持下,晉級成為了一個被業界普遍看好的新興產業。

新興產業的誕生,也意味著將會有新巨頭的出現,同時,在國產替代的風潮下,這或許會成為國產廠商崛起的好時機。但同時,國產廠商依舊不能忽視國際廠商的實力。

在上文當中,我們已經看到Qorvo已經在積極布局物聯網市場,在Broadcom有意放棄射頻業務、Skyworks秉承單打獨斗的情況下,Qorvo此舉或許能夠改變頭部射頻玩家競爭局勢。

結語

射頻三大巨頭通過過去十年的動作,為業界呈現了出了多樣化的發展軌跡。而在追逐技術進步的過程中,選擇哪一種發展路線并沒有的孰是孰非。在隨機應變中能夠審視奪度,立足于當下并放眼未來,才能讓企業保持活力。(編輯:孟哲)

 

深圳市硅宇電子有限公司 地址:深圳市福田區福虹路9號世界貿易廣場A座1503室 聯系人:尹小姐 電話:0755-23603271 傳真:0755-23603271
技術支持:十六年的電子元器件采購平臺、ic交易網——維庫電子市場網 注冊時間:2006年

机动乐园在线娱乐